خفضت شركة أبحاث سى آى كابيتال كلاً من القيمة العادلة والسعر المستهدف لسهم "العز للسيراميك والبورسلين - الجوهرة" بنسبة 36% من 3.29 جنيه إلى 2.12 جنيه، بتراجع 29% عن السعر السوقى للسهم البالغ 2.99 جنيه، فيما أبقت على توصيتها بالبيع فى السهم.
وأشارت إلى أن الجوهرة قد أعلنت عن تحقيقها صافى خسارة بقيمة 2.7 مليون جنيه و 11.7 مليون جنيه خلال 2010 والربع الاول من 2011 على التوالى.وتعتقد سى آى كابيتال أن ذلك سيستمر خلال العام الحالى، وخاصة مع خسائر سعر الصرف بسبب ارتفاع قيمة العملات الاجنبية مقابل الجنيه المصرى.
كذلك تعتقد سى آى كابيتال أن الربع الثالث من 2011 للشركة (آخر ربع مرتفع للجوهرة قبل الشتاء وموسم الدراسة) سيشهد انخفاض فى المبيعات المحلية بسبب قدوم شهر رمضان الكريم.
وذكرت سى آى كابيتال أنه خلال شهر فبراير الماضى أعلنت الجوهرة عن خفضها للقدرة الانتاجية بنسبة 40% للعام الحالى بسبب التأثير السلبى للاحتجاجات السياسية على الاداء التشغيلى لها.
وتتوقع تحقيق الشركة تراجع ايرادات عام 2011 بنسبة 21.5% سنوياً لتبلغ 323 مليون جنيه مقابل 412 مليون جنيه منذ عام مضى.وأشارت الى أن المبيعات المحلية (التى تشكل 67% من المبيعات الكلية) قد بلغت 220 مليون جنيه مقابل 285 مليون جنيه فى 2010 بتراجع 23%، وأرجعت ذلك الانخفاض إلى تراجع الطلب على البلاط فى السوق المصرى بسبب الاحداث الحالية.
فيما توقعت انخفاض مبيعات التصدير (33% من المبيعات الكلية) بنسبة 18% سنوياً لتبلغ 104 مليون جنيه فى عام 2011 مقابل 127 مليون جنيه منذ عام مضى على خلفية عدم الاستقرار الحادث والثورات فى بعض الدول العربية.
كما توقعت سى آى كابيتال تحسن هامش الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك سنوياً بمقدار 1.8 نقطة مئوية ليبلغ 15.4% مقابل 13.6% منذ عام مضى، بسبب التغير فى منتجات الجوهرة لانتاج بلاط خاص بأحجام مختلفة بهوامش مرتفعة.
كذلك تتوقع تحقيقها صافى خسارة بقيمة 22 مليون جنيه فى عام 2011 مقابل صافى خسارة 2.7 مليون جنيه منذ عام مضى، وترجع ذلك الارتفاع المتوقع فى صافى الخسارة الى الخسائر المتوقعة فى سعر الصرف بقيمة 17 مليون جنيه فى علم 2011.
وأشارت إلى أن الجوهرة قد أعلنت عن تحقيقها صافى خسارة بقيمة 2.7 مليون جنيه و 11.7 مليون جنيه خلال 2010 والربع الاول من 2011 على التوالى.وتعتقد سى آى كابيتال أن ذلك سيستمر خلال العام الحالى، وخاصة مع خسائر سعر الصرف بسبب ارتفاع قيمة العملات الاجنبية مقابل الجنيه المصرى.
كذلك تعتقد سى آى كابيتال أن الربع الثالث من 2011 للشركة (آخر ربع مرتفع للجوهرة قبل الشتاء وموسم الدراسة) سيشهد انخفاض فى المبيعات المحلية بسبب قدوم شهر رمضان الكريم.
وذكرت سى آى كابيتال أنه خلال شهر فبراير الماضى أعلنت الجوهرة عن خفضها للقدرة الانتاجية بنسبة 40% للعام الحالى بسبب التأثير السلبى للاحتجاجات السياسية على الاداء التشغيلى لها.
وتتوقع تحقيق الشركة تراجع ايرادات عام 2011 بنسبة 21.5% سنوياً لتبلغ 323 مليون جنيه مقابل 412 مليون جنيه منذ عام مضى.وأشارت الى أن المبيعات المحلية (التى تشكل 67% من المبيعات الكلية) قد بلغت 220 مليون جنيه مقابل 285 مليون جنيه فى 2010 بتراجع 23%، وأرجعت ذلك الانخفاض إلى تراجع الطلب على البلاط فى السوق المصرى بسبب الاحداث الحالية.
فيما توقعت انخفاض مبيعات التصدير (33% من المبيعات الكلية) بنسبة 18% سنوياً لتبلغ 104 مليون جنيه فى عام 2011 مقابل 127 مليون جنيه منذ عام مضى على خلفية عدم الاستقرار الحادث والثورات فى بعض الدول العربية.
كما توقعت سى آى كابيتال تحسن هامش الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك سنوياً بمقدار 1.8 نقطة مئوية ليبلغ 15.4% مقابل 13.6% منذ عام مضى، بسبب التغير فى منتجات الجوهرة لانتاج بلاط خاص بأحجام مختلفة بهوامش مرتفعة.
كذلك تتوقع تحقيقها صافى خسارة بقيمة 22 مليون جنيه فى عام 2011 مقابل صافى خسارة 2.7 مليون جنيه منذ عام مضى، وترجع ذلك الارتفاع المتوقع فى صافى الخسارة الى الخسائر المتوقعة فى سعر الصرف بقيمة 17 مليون جنيه فى علم 2011.
تعليقات
إرسال تعليق