حدد الوطنى كابيتال التابع لبنك الكويت الوطنى القيمة العادلة لسهم "ليسيكو" عند 9.6 جنيه بزيادة 17% عن السعر السوقى للسهم البالغ 8.2 جنيه، فيما أوصى بالتجميع فى السهم.
وذكر أن سهم ليسيكو قد تعرض للعديد من الاحداث، فقد تراجع السهم بحوالى 43% من 14.3 جنيه، ولكنه يعتقد أن تلك تمثل فرصة جيدة للشراء فى السهم.كما تعتقد أن المخاوف بشأن الزيادات فى ضريبة الشركات فى مصر، وتكاليف العمالة، بالإضافة إلى نفقات الطاقة ستؤثر فعلياً على السعر.
كذلك يعتقد الوطنى كابيتال أن غياب تدفق الاخبار الايجابية سيضح احتمالية رادعة لارتفاع سعر السهم فى المدى القريب.
وأشار إلى أن ليسيكو قد بدأت حالياً إنتاج البلاط للمرحلة الاولى من مصنع البلاط فى برج العرب، وذكر الوطنى كابيتال أن تلك الطاقة الانتاجية الجديدة تعد جزء من مشروع التوسع الكبير، والذى فى حالة اكتماله سيضيف 17 مليون متر مربع من القدرة الانتاجية من البلاط (حوالى 75% من القدرة الانتاجية القائمة للبلاط)، وبالرغم من ذلك، فإن المزيد من المراحل قد أجلت بسبب الاحداث السياسية الحالية فى مصر.
ويعتقد الوطنى كابيتال أن الايرادات الكلية ستنمو خلال ست سنوات بمعدل نمو سنوى مجمع قدره 7% خلال الفترة من 2011 إلى 2016.وأضاف أن مساهمة الاسواق الاوربية، وزيادة التركيز على أسواق الشرق الاوسط سيعوض خسارة المبيعات فى ليبيا، وسيؤدى الى نمو حجم مبيعات قطاع الادوات الصحية خلال ست سنوات بمعدل نمو سنوى مركب 3.4% فوق توقعاته.
وقال أن نمو حجم مبيعات الادوات الصحية سيقترن بزيادة الاسعار وهو ما سيؤدى إلى نمو الايرادات خلال ست سنوات بمعدل نمو سنوى مجمع 8.3%.كذلك يتوقع ارتفاع هوامش الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك من 20.7% فى 2011 إلى 21.3% فى عام 2016.
تعليقات
إرسال تعليق